存储芯片迎来半导体周期复苏以来的首波加价。

　　日前，有音讯称各人闻明存储芯片厂商Sandisk（闪迪）发布加价奉告函袒露，盘算推算从4月1日起对整个面向渠谈和浪掷者客户的NAND Flash（闪存）家具加价，涨幅将跨越10%。

　　多家存储芯片上市公司的联系考究东谈主向第一财经记者阐述了上述加价音讯。

　　2024年以来，NAND价钱走势疲软、终局需求复苏乏力，好意思光、海力士、三星等国外原厂重启减产盘算推算，以冒失NAND价钱捏续下行。各人NAND产能被五家国外原厂把持约80%以上阛阓份额，原厂减产后成果立竿见影，本次加价反应出减产成果照旧传递至下流，至于终局对价钱的接管经由仍需进一步不雅察。

　　存储手脚半导体规模最大细分品类，在PC、手机、智能衣服、汽车、安防等规模闲居掌握，价钱与库存水位变化亦是周期景气度的风向标之一。

　　一季度是电子行业需求的淡季，NAND加价是否标明存储价钱拐点将至？多家联系上市公司考究东谈主告诉记者，存储价钱有望鄙人半年迎来拐点，功绩推崇则取决于终局需求变化。

　　原厂供给缩减传导至下流

　　NAND Flash闲居掌握于PC、智高手机、智能衣服、汽车、视频监控、智能家居等下流掌握，用于数据的存储。本轮NAND家具的供应端迷漫主要系在上一轮半导体周期上行时，NAND厂商为了餍足阛阓需求增长，不停扩大产能，周期插足下行后，NAND价钱捏续下落，部分供应商濒临耗损逆境。

　　旧年以来，各人半导体周期已插足上行阶段，但手机、汽车等阛阓需求复苏逐渐，NAND供应端迷漫的冲击下，家具价钱走势疲软，浪掷级存储价钱下滑尤为显然。为冒失阛阓供过于求状态，好意思光，三星、SK海力士、铠侠等原厂2024年四季度以来重启了更为坚定的减产阵势，熟女镇以拒接NAND价钱的下落趋势。

　　对于加价原因，闪迪方面也暗意，存储行业供需动态连接演变，斟酌行业将很快过渡至供不应求的状态。TrendForce集邦谈判觉得，NANDFlash阛阓供需结构将有望在25年下半年权贵改善，包括原厂减产、智高手机库存去化、AI及DeepSeek效应等要素将推升NANDFlash需求，从而缓解供过于求的方位，预期下半年将迎来价钱回升。

　　3月10日，记者以投资者身份商量了多家A股存储芯片上市公司。

　　龙头兆易创新（603986.SH）联系考究东谈主对记者暗意，斟酌全年存储价钱以肃肃为主，近期NAND家具加价主若是好意思光和三星等国外大厂减产后，行业供给缩减以致价钱高涨。

　　“国外大厂削减低毛利业务后，把更多元气心灵和资源投向与AI发展联系子规模，比如DDR5内存芯片、HBM等高端产线。”上述兆易创新联系东谈主士对记者说。

　　佰维存储（688525.SH）联系考究东谈主对记者暗意，以NAND为代表的存储家具正在加价，举座利好产业链。

　　“咫尺机构对2025年全年存储价钱的派头是‘看涨’，加价传导至终局可视为利好。”上述东谈主士说。

　　终局需求决定上市公司功绩

　　本月以来，存储价钱波动是电子行业一大热门，阛阓就存储价钱拐点降至与否犀利筹商。

　　华泰证券上周末发布的研报指出，存储价钱年中有望迎来拐点，斟酌本年下半年NAND、DDR4等家具供需神气有望得到改善，浪掷类存储价钱年中或将迎来反弹，企业级存储价钱将保捏踏实。

　　半导体周期中的价钱、库存拐点向来受投资者高度喜欢。本轮存储价钱对上市公司的筹画功绩有何影响？

　　某TMT分析师对记者暗意，原厂提价后应喜欢下流阛阓接管经由。“由于各客户与经销商的库存互异，原厂提价后，经销商可能会优先科罚廉价库存。要津照旧看终局需求，本年以来PC、手机等浪掷类需求复苏力度仍显不及，一方面是浪掷者换机周期所致，另一方面AI端侧落地尚无破裂性进展，浪掷级存储阛阓承压显然。”上述分析师说。

　　一家浪掷电子芯片上市公司考究东谈主抒发了访佛的不雅点。“浪掷电子阛阓的景气度咫尺还不太能阐述，如果AI PC、AI眼镜包括AI耳机的阛阓简直概况发展起来，这块对存储芯片需求增量带动是蛮大的。另外，咫尺比拟期待的是DEEPSEEK能否带来一波土产货化搭载的换机需求。”上述考究东谈主说。

　　从A股照旧发布的存储芯片功绩快报来看，由于下流需求分化导致各公司功绩分化权贵，兆易创新斟酌扣非后归母净利润同比增长36.6倍，净利增速暂居首位。

　　普冉股份净利润扭亏，公司称斟酌2025年AI+新兴浪掷电子终局、智能汽车、网罗通讯等规模拓展也将孝敬新的增长点；聚辰股份的营收与归母净利润永别同比增长46.1%、188.52%。

　　江波龙（301308.SZ）斟酌2024年归母净利润盈利至少4.38亿元，上年同期耗损8.28亿元，功绩扭亏主要系公司在中高端存储器业务（如企业级存储）、Lexar（雷克沙）品牌业务以及拓展价值型大客户等方面赢得权贵凯旋，向概述型半导体存储品牌企业捏续转型。

　　东芯股份（688110.SH）、恒烁股份（688416.SH）增收不增利，归母净利润均续亏。

　　3月以来，江波龙、佰维存储、聚辰股份、澜起科技等多家存储芯片上市公司接管了机构调研。就存储阛阓2025年的发展长进，上市公司无数看好管事器、汽车等下流规模的需求增长，对尚未落地的AI端侧需求捏严慎派头。

　　佰维存储暗意，物联网、大数据、东谈主工智能、智能车联网、元寰球等新一代信息期间既是数据的需求者，亦然数据的产生者。同期，AI期间翻新将大大擢升对高端存储器的需求。咫尺存储器国产化率较低，存储芯片的国产化率将跟着阛阓和战略的双向激动大幅擢升，国产存储产业长进广袤。

　　江波龙暗意，瞻望2025年，斟酌管事器与车规级阛阓需求有望延续增长趋势。AI期间在PC、手机、智能衣服等规模加快浸透，浪掷电子阛阓有望迎来新的复苏91porn，并进一步激动对更高容量和更高性能存储家具的需求。